公司是国内抢先的半导体湿法设备企业， 而且涂胶显影设备在国内首先量产，打破了海外的长时间独占，未来有望深度获益国产晶圆厂扩产。

  TRACK 设备是光刻工序中心设备之一， 担任涂胶显影等工艺。依据Gartner 数据测算， 2020 年中国大陆半导体 TRACK 设备销售额为 7.1 亿美元，估计 2023-2024 年中国大陆半导体 TRACK 设备为 10.1 亿美元、 11.6亿美元。 从供应端来看，全球和国内商场均被日本 TEL、 DNS 独占了大部分商场，国产厂商现在仅芯源微 TRACK 设备完结了量产，具有较大的代替空间。

  公司作为国内仅有可以给我们供给量产型前道涂胶显影机的厂商，现在已完结在前道晶圆加工环节 28nm 及以上工艺节点的全掩盖，并继续向更高工艺等级迭代。 此外，公司第三代浸没式高产能涂胶显影设备渠道架构 FT300（Ⅲ） 发布后在客户端导入发展杰出，一起未来可作为通用性架构全面向下兼容 ArF、 KrF、 I-line、 offline 等工艺。订单方面， 2022 年公司新签订单 22 亿元，这中心还包含 TRACK 设备的重复订单，这预示公司打破了海外厂商独占的格式， 未来有望获益国产晶圆厂的继续扩产。

  危险提示： 下流 Fab 扩产没有抵达预期； TRACK、整理洗刷设备研制没有抵达预期； 零部件收购受限的危险； 股权涣散，无操控股权的人、实践操控人的危险。